КАК выбрать акции, Финансы.

Как выбрать акции

Акции представляют собой ценные бумаги какой-либо компании, которые выпускаются для получения дополнительных средств. Покупая одну или несколько акций, лицо вкладывает в средства компанию, становясь, таким образом, ее совладельцем и получая право на часть прибыли. Чтобы получать хорошие дивиденды, важно выбирать акции для приобретения с умом.

Как выбрать акции

Инструкция

  • Изучите внимательно текущее состояние наиболее потенциальных для вложения компаний. Например, можно присмотреться к одной из известных стабильных компаний, которая, хотя и медленно, но растет. Также вы можете приобрести акции молодого и быстрорастущего предприятия, для которого при этом не характерен высокий уровень стабильности.
  • Первый путь способен приносить чаще всего небольшой доход, однако при этом вы будете уверены в нем, как и в том, что не только останетесь при своих деньгах, но и постепенно приумножите их. Например, в настоящее время выгодно вкладывать в так называемые «голубые фишки» — акции крупнейших компаний США с объемной долей на рынке.
  • Воспользуйтесь вторым путем, если вы не боитесь рисковать и хотите быстрее приумножить свои вложения. Однако помните, что неустойчивая компания может быстро пойти ко дну и прекратить свое существование. Ознакомьтесь более подробно со всеми существующими методиками и правилами трейдинга, чтобы в итоге сделать правильный выбор.
  • Выбирайте акции крупных компаний. Поскольку они отличаются большим размером рыночного капитала, существует достаточно низкий риск падения стоимости акций даже при спекулятивном поведении трейдеров на бирже. Это стабильные предприятия, чаще всего оправдывающие вложения. Чтобы быть в курсе планов компании, старайтесь присутствовать на всех собрания акционеров. Изучайте общие показатели развития той экономической отрасли, в которой сосредоточено предприятие.
  • Попробуйте инвестировать в акции посредством паевого инвестиционного фонда (ПИФ), если вы сомневаетесь в своих знаниях торговли ценными бумагами. Специалисты ПИФа помогут вам выбрать акции и сформировать инвестиционный портфель. Однако даже правильный выбор ПИФа и контролирование его работы требуют наличия хотя бы минимальных общих знаний об инвестировании в акции.
  • _

    Как выбирать акции для инвестирования. Анализ финансовых коэффициентов.

    Поиск и выбор акций для инвестирования — тема обширная и включает в себя много информации. Но грамотный самостоятельный анализ и выбор акций может повысить доходность портфеля по сравнению с индексным инвестированием. Мое твердое убеждение в том, что каждый инвестор должен уметь самостоятельно проводить анализ акций, а не слушать советы различных аналитиков. В этой статье я постараюсь изложить, как самому анализировать и выбирать акции для инвестирования.

    Для того чтобы выбрать акции для инвестирования, необходимо сделать две вещи: оценить качество компании и оценить ее акции. Первое позволяет найти хорошие компании, и отбросить плохие, второе — понять, как эти акции оценены рынком и уберечь себя от покупки дорогих акций. Повторю мысль, которую я уже писал в своем блоге: компания может быть отличной, но цена ее акций слишком высокой. И сегодня я буду рассказывать как найти хорошие компании и определить, как оценены их акции.

    Анализ компании и ее акций происходит на основе финансовых показателей и коэффициентов, которые лично я делю на пять групп.

    • ценовые
    • анализ прибыли
    • рентабельность
    • структура капитала
    • ликвидность

    Ценовые коэффициенты

    P/E — Цена/Прибыль

    Это, пожалуй, самый популярный коэффициент. Он показывает отношение рыночной цены акции к прибыли на акцию (EPS, earnings per share). Данный коэффициент можно интерпретировать как, сколько годовых прибылей готовы платить инвесторы за одну акцию. P/E сравнивают со средним рыночным P/E или со средним по сектору, в котором работает компания, и говорят, высокий коэффициент или низкий. Например, если P/E рыночного индекса 10, а P/E  акции 5, то можно сказать, что ее акции дешевые. Этот мультипликатор имеет много нюансов, но сейчас я их касаться не буду.

    P/B — Цена/Балансовая стоимость

    Второй по популярности показатель. Это отношение рыночной цены акции к собственному капиталу, который приходится на одну акцию. То есть этот коэффициент сравнивает рыночную цену акции и количество собственных активов, компании. Если P/B меньше 1, значит акции торгуются дешевле собственных активов, то есть их можно назвать дешевыми. Если P/B больше 3, это означает, что цена акции больше собственных активов в 3 раза и ее акции дорогие.

    P/S — Цена/Продажи

    Этот коэффициент показывает, как много готовы платить инвесторы за долю выручки, приходящейся на одну акцию. Если P/S меньше 1, значит компания стоит меньше, чем годовая выручка, и ее акции дешевые. Часто этот коэффициент используется для сравнения компаний, у которых нет чистой прибыли.

    P/FCF — Цена/Свободный денежный поток

    Так как чистая прибыль не в полной мере отражает заработанные компанией деньги, для оценки реально полученных денег используется свободный денежный поток (денежный поток от операционной деятельности минус капитальные затраты). Это те деньги, которые у компании остаются после расходов на поддержание и развитие своей деятельности, и их можно свободно направить на выплату дивидендов (хотя в реальности это происходит далеко не всегда). Этот коэффициент очень похож на P/E, только вместо прибыли на акцию Free cash flow.

    EV/EBITDA и EV/EBIT — показывают оценку компании с точки зрения стоимости всей фирмы целиком. Дело в том, что покупая компанию, будущий владелец покупает помимо собственного капитала фирмы еще и ее долги (заемный капитал). Таким образом он платит рыночную цену собственного капитала + стоимость долга, который потом будет выплачивать — это стоимость компании Enterprise Value, которая вычисляется как рыночная капитализация компании (количество акций*цену одной акции) плюс долг из финансовой отчетности минус денежные средства. EBITDA — чистая прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации, EBIT — чистая прибыль до вычета процентов и налогов.

    Дивидендная доходность — отношение дивиденда на акцию к цене акции.

    Прибыльность акции E/P — перевернутый коэффициент P/E. Показывает доходность акции, его можно сравнить с доходностью ОФЗ. То же самое можно сделать и с коэффициентом P/FCF.

    Для примера возьмем прибыли Магнита. Акции Магнита судя по мультипликаторам дешевыми не назовешь, это типичная акция роста: акции стоят 16 годовых прибылей, 8 собственных капиталов, низкая дивидендная доходность и прибыльность акций.

    Анализ прибылей

    В отчете о прибылях и убытках есть несколько важных пунктов, динамику которых необходимо отслеживать:

    • выручка (продажи) — сколько денег получает компания за продажу своих товаров или услуг
    • валовая прибыль — выручка за вычетом себестоимости
    • операционная прибыль — сколько компания зарабатывает на своей основной деятельности, рассчитывается как валовая прибыль за вычетом операционных расходов.
    • чистая прибыль — прибыль, которая остается после вычета из операционной прибыли налогов, процентов и  прочих расходов
    • свободный денежный поток Free Cash Flow — денежные средства, полученные от операционной деятельности за вычетом капитальных расходов — FCF не учитывает бумажные списания, поэтому более точно показывает деньги, которые остаются у компании.
    • прибыль на акцию (EPS) — так как мы акционеры — владельцы акций, то наша прибыль зависит от количества принадлежащих нам ценных бумаг. Прибыль компании может расти, а прибыль на акцию падать. Если компания делает допэмиссю акций, то количество акций увеличивается, а прибыль на акцию соответственно уменьшается. Если компания наоборот выкупает акции, то прибыль на акцию увеличивается.

    Как видно, выручка и прибыли Магнита стабильно росли (все данные здесь и далее рассчитаны на основе финансовой отчетности в долларах).

    Однако этого недостаточно, нужно рассматривать не только номинальный рост прибыли, сколько темпы роста год к году. Это позволит оценить, какими темпами растет компания, замедляется ее рост или наоборот ускоряется. В последнее время темп роста всех показателей Магнита уменьшается. Внимательный читатель заметит, что EPS росла темпами ниже, чем Чистая прибыль. Дело в том, что Магнит несколько раз выпускал акции, что размыло долю акционеров и уменьшило прибыль на акцию.

    Свободный денежный поток FCF Магнита много лет был отрицательный, и это немудрено, ведь это компания роста и много инвестирует в свое развитие и экспансию. Однако чистый денежный поток NCF частично был положительным за счет притока денежных средств от финансовой деятельности (привлечение новых кредитов и выпуск акций). Магнит активно привлекает заемный капитал для своего расширения, но основная деятельность впервые принесла положительный ДП только в 2014 году. Но главное не то, что FCF отрицательный, а то, что он выходит на положительную величину.

    Я рекомендую рассматривать все эти показатели в динамике от 5 до 10 лет.

    Рентабельность

    Для начала рассмотрим рентабельность продаж, эти коэффициенты показывают столько денег остается у компании из выручки после тех или иных расходов, по сути это прибыльность продаж:

    • Валовая рентабельность (Gross Margin) = Валовая прибыль/Выручка. Валовая прибыль — это выручка минус себестоимость, то есть чем больше валовая маржа, тем ниже себестоимость производства.
    • Операционная рентабельность (Operation Margin) = Операционная прибыль/Выручка. Показывает долю прибыли, полученной от основной деятельности, в выручке от продаж.
    • Чистая рентабельность (Profit Margin) = Чистая прибыль/Выручка. Показывает какой процент вырученных денег остается у компании после всех расходов. Например чистая рентабельность 7%, означает, что из 1 рубля выручки после вычета себестоимости, различных расходов, процентов и налогов у компании остается 7 копеек.

    У Магнита маржа чистой прибыли в 2014 году составила 6% и заметно выросла с 2006 года. Можно сделать вывод, что компания успешно работает над своими издержками и расходами, повышая рентабельность продаж, а значит стала зарабатывать больше прибыли с каждого полученного рубля выручки.

    Рентабельность капитала позволяет оценить эффективность работы компании. Она показывает сколько денег генерирует компания на вложенные в нее средства.

    • Рентабельность собственного капитала (Return on Equity, ROE) = Чистая прибыль/Собственный капитал. Показывает, сколько генерируют прибыли на собственные средства компании. Более точная формула рассчитывается как отношение ЧП к средневзвешенному капиталу за год: ЧП/((СК на конец года + СК на начало года)/2). Это один из самых важнейших показателей для оценки эффективности бизнеса.
    • Рентабельность активов (Return on Assets, ROA) = Чистая прибыль/Активы. Собственный капитал — это только часть активов, за счет которых компания зарабатывает деньги. Другая часть активов — это заемные средства, но которые тоже участвует в генерации прибыли. ROA показывает эффективность работы всех активов предприятия. Средневзвешенные активы рассчитываются так же как и СК.
    • Рентабельность инвестированного капитала (Return on Invested Capital, ROIC) = (Операционная прибыль х (1 – ставка налога) / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал)) * 100%. Это отношение посленалоговой операционной прибыли к сумме средневзвешенного инвестированного капитала за год. Этот коэффициент показывает насколько эффективно используется инвестированный в основную деятельность предприятия капитал, привлеченный из собственных и заемных источников. Более точная формула расчета инвестированного капитала выглядит следующим образом: собственный капитал+долгосрочные кредиты и займы+краткосрочные кредиты и займы+обязательства по финансовой аренде.
    • Денежная рентабельность инвестированного капитала (Cash Return On Invested Capital, CROIC) = Свободный денежный поток/Инвестированный капитал. Эта формула представляет собой измененную формулу ROIC, где вместо EBIT в числителе стоит FCF. В остальном расчеты аналогичные. FCF по желанию можно заменить на прибыль собственника. Эта формула считается более объективной, так как показывает сколько реальных денег генерирует инвестированный в основную деятельность компании капитал. Некоторые считают этот показатель ключевой оценкой эффективности бизнеса.

    У компании Магнит рентабельность собственного капитала в 2014 году достигла 50%, что заметно больше, чем 20% в 2006 году. Рентабельность инвестированного капитала так же выросла. CROIC вышел из минуса, что означает, что компания начала получать положительный свободный денежный поток впервые за 9 лет.

    Структура капитала

    Совокупный капитал компании может состоять из собственных и заемных средств. Чем больше доля заемных средств, тем сильнее долговая нагрузка, а значит и риск банкротства компании (Мечел и Трансаэро в пример). Анализ структуры капитала и долговой нагрузки позволяет оценить финансовое здоровье компании, и в какой степени она зависима от своих долгов.

    • Отношение обязательств к активам = Обязательства/Активы. Этот коэффициент показывает отношение всех долгов  (сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств) к суммарным активам компании. По нему можно судить об общей степени долговой нагрузки.
    • Отношение обязательств к собственному капиталу = Обязательства/Собственный капитал. Этот коэффициент сравнивает сумму  долгосрочных и краткосрочных обязательств и собственного капитала.
    • Доля заемных средств в инвестированном капитале = (Долгосрочные кредиты и займы + Краткосрочные кредиты и займы)/Инвестированный капитал. Показывает долю заемных средств в общей сумме инвестированных в предприятие капиталов.
    • Доля краткосрочных обязательств = Краткосрочные обязательства/Обязательства всего.
    • Доля долгосрочных обязательств = Долгосрочные обязательства/Обязательства всего. Здесь кто-то использует все обязательства, кто-то только кредиты и займы. Если хотите оценить структуру всех обязательств, то берете все обязательства, если хотите оценить структуру заемных средств, то берете только кредиты и займы.

    У Магнита обязательства стабильно составляют больше половины всех активов. В структуре инвестированного капитала заемные средства последнее время составляют 0,4. Большую часть всех обязательств составляют краткосрочные.

    Коэффициенты ликвидности нужны для того, чтобы оценить способность расплачиваться компании с текущими долгами.

    • Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio) = Текущие активы/Текущие пассивы. Показывает степень покрытия текущих обязательств текущими активами. Хорошее значение коэффициента начинается от 1,5-2. Например значение 1,5 означает, что на 1 рубль текущих обязательств приходится 1,5 рубля текущих активов.
    • Коэффициент быстрой ликвидности (Quick Ratio) = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/Текущие пассивы. Показывает, насколько текущие обязательства компании покрываются наиболее ликвидными активами.
    • Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio) = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения/Краткосрочные обязательства. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть погашена за счет самых ликвидных активов.
    • Чистый долг = Обязательства – денежные средства и их эквиваленты.
    • Покрытие обязательств прибылью = Чистый долг/EBITDA характеризует способность компании расплачиваться по обязательствам своей прибылью. Он показывает отношение чистого долга к прибыли компании до амортизации, налогов и процентов.
    • Покрытие процентов прибылью = EBIT/Проценты к уплате. Показывает способность компании расплачиваться по процентам. В качестве прибыли берем чистую прибыль до уплаты процентов и налогов.

    У компании Магнит текущие обязательства превышают текущие активы, что на первый взгляд не очень хорошо, но в 2014 году EBITDA превысила чистый долг, а прибыль со значительным запасом покрывает проценты. Это означает, что с расплатой по текущим долгам у компании проблем возникнуть не должно.

    Это далеко не все коэффициенты, которые можно анализировать. В книге Анализ ценных бумаг Грэма и Додда приводится более 40 мультипликаторов, по которым можно анализировать компанию и ее акции. Более того компанию нужно еще анализировать с точки зрения товаров, которые она производит, действиям менеджмента, структуре акционеров и так далее, но этому нужно посвящать отдельную статью.

    Поделиться в соцсетях

    activeinvestor.pro

    Как выбрать акции 🚩 как выбрать акции 🚩 Финансы 🚩 Другое

    Автор КакПросто!

    Акции представляют собой ценные бумаги какой-либо компании, которые выпускаются для получения дополнительных средств. Покупая одну или несколько акций, лицо вкладывает в средства компанию, становясь, таким образом, ее совладельцем и получая право на часть прибыли. Чтобы получать хорошие дивиденды, важно выбирать акции для приобретения с умом.

    Статьи по теме:

    Инструкция

    Изучите внимательно текущее состояние наиболее потенциальных для вложения компаний. Например, можно присмотреться к одной из известных стабильных компаний, которая, хотя и медленно, но растет. Также вы можете приобрести акции молодого и быстрорастущего предприятия, для которого при этом не характерен высокий уровень стабильности.

    Первый путь способен приносить чаще всего небольшой доход, однако при этом вы будете уверены в нем, как и в том, что не только останетесь при своих деньгах, но и постепенно приумножите их. Например, в настоящее время выгодно вкладывать в так называемые «голубые фишки» — акции крупнейших компаний США с объемной долей на рынке.

    Воспользуйтесь вторым путем, если вы не боитесь рисковать и хотите быстрее приумножить свои вложения. Однако помните, что неустойчивая компания может быстро пойти ко дну и прекратить свое существование. Ознакомьтесь более подробно со всеми существующими методиками и правилами трейдинга, чтобы в итоге сделать правильный выбор.

    Выбирайте акции крупных компаний. Поскольку они отличаются большим размером рыночного капитала, существует достаточно низкий риск падения стоимости акций даже при спекулятивном поведении трейдеров на бирже. Это стабильные предприятия, чаще всего оправдывающие вложения. Чтобы быть в курсе планов компании, старайтесь присутствовать на всех собрания акционеров. Изучайте общие показатели развития той экономической отрасли, в которой сосредоточено предприятие.

    Попробуйте инвестировать в акции посредством паевого инвестиционного фонда (ПИФ), если вы сомневаетесь в своих знаниях торговли ценными бумагами. Специалисты ПИФа помогут вам выбрать акции и сформировать инвестиционный портфель. Однако даже правильный выбор ПИФа и контролирование его работы требуют наличия хотя бы минимальных общих знаний об инвестировании в акции.

    Предложение от нашего партнера

    Видео по теме

    Совет полезен?

    Распечатать

    Как выбрать акции

    Похожие советы

    • Как выбрать товар
    • Как выбрать товар для интернет-магазина в 2017 году

    www.kakprosto.ru

    Как выбрать дивидендные акции за 5 шагов

    В прошлой статье мы рассмотрели — почему стоит покупать акции компаний, выплачивающих дивиденды, перспективы роста прибыли и увеличение стоимости самих акций. Теперь осталось дело за малым, выбрать нужные нам акции. На самом деле сама процедура выбора подобных акций достаточно сложна и утомительна. Необходимо анализировать различные финансовые показатели и коэффициенты: P/E, P/S, EBITDA и много других страшных и непонятных слов.

    Для начинающих инвесторов  — это темный лес. В этой статье я расскажу, как буквально за несколько шагов выбрать перспективные и доходные акции. Все самое эффективное должно быть самым простым. Именно по такому принципу я инвестирую в дивидендные акции довольно продолжительное время.

    Рекомендую: как купить акции физическому лицу и получать дивиденды

    Выбираем дивидендные акции

    Шаг 1. Для начала вам нужно составить список акций, компании которых выплачивают дивиденды

    Нужно выбрать именно дивидендные, по которым гарантирована ежегодная выплата дивидендов. По обычным акциям выплата дивидендов происходит на усмотрение совета директоров, т.е. могут выплатить или могут не выплатить.

    Шаг 2. Из этого списка выбираем акции перспективных компаний.

    Что значит перспективные? Это компании, окруженные мощным финансовым рвом или по простому, имеющие высокое конкурентное преимущество перед конкурентами.

    Просто представьте себе, будет ли существовать компания через 10-15 лет, будет ли такой же успешной. Понимаете ли вы, в чем ее преимущество, за счет чего она генерирует прибыль? Если ответ утвердительный, то к акциям этой компании точно нужно присмотреться.

    Пример. Акции Московской Биржи. В России у нее нет конкурентов. Прибыль формируется за счет торговли инвесторов на фондовой бирже с которых она получает свой процент прибыли с каждой сделки. А так как мы отстаем он остального мира по подобным операциям в десятки раз, то можно предположить что объемы торгов с каждым годом будут только расти. Соответственно будет расти и прибыль компании, что автоматически повлечет за собой рост размера дивидендов.

    Или возьмите компанию ФосАгро, производящую и экспортирующую удобрения. Во всем мире при интенсивном использовании земель происходит их ускоренное истощение. Поэтому мы наблюдаем постоянный,увеличивающийся с каждым годом спрос на удобрения.

    Шаг 3. Статистика изменения размера дивидендов.

    Смотрим размер выплат дивидендов за прошлые периоды. В идеале он должен постоянно расти. Это значит, что компания развивается, наращивает производство, расширяется и соответственно постоянно увеличивает свою прибыль. А рост прибыли напрямую связан с размером получаемых дивидендных выплат.

    Как пример, размер дивидендов по акциям Московской Биржи. За 3 года, доходность выросла в 3 раза. Соответственно, можно предположить, что подобная динамика будет продолжаться и дальше.Динамика роста размера дивидендов — акции Московской Биржи

    А вот не совсем удачная динамика по акциям Северстали.Северсталь — размер дивидендов на 1 акцию

    Шаг 4. Доля прибыли, направляемая на выплату дивидендов.

    Дивидендная политика компаний по выплате дивидендов устанавливает минимальный размер от прибыли, направляемый своим акционерам. Также может сильно варьироваться: от 10% до 80%. И если ваша главная цель получать постоянный доход, следует выбирать именно те компании, которые направляют хорошую часть прибыли, хотя бы от 25%.

    МТС направляет на выплату дивидендов около 75% от прибыли.

    Компания Россети вообще направляет на выплаты не более 5% от своего дохода.

    Выплаты дивидендов Сбербанка не более 10% от прибыли.

    Шаг 5. Ищем удачный момент покупки.

    Это необязательный шаг. Проведя анализ по предыдущим критериям, вы  можете в принципе покупать выбранные вами акции. Но если немного подумать, можно значительно увеличить свою доходность.

    Здесь нужно дождаться момента, когда цены на акции под влиянием различных факторов упадут вниз. Падение может составлять несколько десятков процентов. Именно это время наиболее благоприятно для закупки подешевевших акций. Это позволит вам получать наибольший доход от вложенных вами средств. Подробнее об этом можете почитать в статье «Стратегия покупки дивидендных акций».

    В заключении

    Стратегия покупки дивидендных акций — это долгосрочная инвестиция, по принципу «купил и держи». Вы становитесь совладельцем различных успешных бизнесов в различных отраслях экономики. При успешном развитии компаний также будут расти и размер вашей прибыли, получаемой в виде дивидендов. Как правильно выбирать дивидендные акции вы теперь знаете. За вами только набраться терпения и постепенно увеличивать состав и количество акций своего инвестиционного портфеля. Перед покупкой вам нужно правильно выбрать брокера фондового рынка, предоставляющего возможность приобретать понравившиеся активы.

    vse-dengy.ru

    Недооцененные акции — источники поиска и примеры

    Приобретение недооцененных акций с последующей продажей по мере возрастания их стоимости – вариант биржевой торговли, который отлично подойдет инвесторам, не стремящимся к сиюминутному доходу. Не исключено, что пока спрос на актив вырастет настолько, чтобы можно было продать его с хорошей прибылью, могут пройти годы. До этого момента владелец будет просто получать дивиденды.

    Но в этом и заключается секрет всех миллионеров, ведь недооцененные акции со временем дорожают на 1000%!

    Что такое недооцененные акции

    Недооцененные акции – это ценные бумагиу которых капитализация меньше, чем балансовая стоимость компании, а также ниже стоимости, которую называют аналитики рынка.

    Покупка недооцененных акций дает возможность заработать на них в дальнейшем, когда спрос поднимется до объективного уровня. Главная сложность состоит в том, как определить и найти недооцененные акции.

    В первую очередь необходимо оговориться, что поиск «недооцененных» бумаг – это прерогатива адептов фундаментального анализа, поскольку относительные понятия «дорого» и «дешево» в техническом анализе не употребляется.

    Некоторые приверженцы математического подхода даже советуют убирать цену с графиков и ориентироваться по условным нейтральным цифрам. Таким образом, трейдер морально не привязывается к конкретным уровням, что позволяет ему более гибко мыслить.

    Наибольшие доходы на фондовом рынке приносят инвесторам самые недооцененные акции. Отыскать эти самые привлекательные объекты для вложения денег позволяет анализ некоторых финансовых показателей компаний.

    Грегорий Цукерман

    Где найти недооцененные акции

    Недооцененные акции можно найти в любой отрасли. Чаще всего они предлагаются компаниями, деятельность которых носит цикличный характер. В определенные периоды доходность таких организаций может резко снижаться, вследствие чего будет падать и спрос на их акции. Со временем производительность нормализуется, соответственно, снова возрастает и стоимость активов. Задача состоит в том, чтобы купить в момент «отлива» цены.

    • Часто недооценка связана с невысокой популярностью молодого предприятия. Начинающие компании – одно из наиболее перспективных направлений анализа.

    Если уменьшение стоимости активов связано с глобальными проблемами фирмы, то говорить о недооценке нельзя. Значит, низкая цена является вполне объективной.

    Для поиска «дешевых» акций и расчета соотношения между их рыночной и действительной стоимостью используются различные методы фундаментального анализа. Ниже мы рассмотрим основные методы поиска недооцененных акций.

    Как искать недооцененные акции

    Как говорилось выше, будущие покупки будут совершаться по фундаментальным соображениям и на срок, достаточный для инвестиционного роста недооцененного инструмента.

    Не может выйти так: сегодня вы решили, что акции Amazon торгуются по заниженной цене, купили их, а завтра они выросли на 300%. Процесс приведения цены к реальной стоимости может длиться не один год.

    Очень важно понимать, что решение о покупке акций должно быть взвешенным и осмысленным, иначе весь трейдинг сведется в торговлю новостями. Соответственно, не стоит бежать покупать какие-либо акции, если сегодня вы увидели передачу о «небывалом» потенциале роста какого-либо эмитента. Хоть это и не технический анализ, где все определяется цифрами, но черпать информацию лучше из тех источников, которые вы сами находите, а не тех, которые нашли вас.

    Для поиска недооцененных акций нужно использовать специальные сервисы, которые называются Stock Screener (скринеры акций) – это мониторинги показателей всех компаний на бирже. С помощью этого сервиса удобно отбирать активы, установив ограничения для различных финансовых показателей. В интернете предлагается немало подобных программ.

    Настройка скринера

    Начинаем с того, что выбрать страну. Далее нужно будет определиться с биржей – если у вас нет особых предпочтений, то лучше оставить все для большего количества недооцененных акций на выбор. Следующим шагом станет указание критериев, согласно которым будут отбираться акции. Каждый параметр нужно настроить под критерии недооцененных акций:

    • Price to sales – до 1. Показатель больше 2 свидетельствует о переоценке.
    • Volume – от 100. Данный критерий показывает объем торгов. Чем ниже его значение, тем меньше спрос на рынке и больше спред – разница между ценой покупки и продажи. Значимость этого показателя снижается с увеличением срока инвестиции. Главная цель – отсечь активы с нулевой ликвидностью. При желании минимальный Volume можно увеличить.
    • Price to book – до 2. Справедливым соотношением Цены/Балансовой стоимости считается от одного до пяти. Чем ниже показатель, тем выше вероятность недооценки актива.
    • Return on equity (TTM, %) – от 10. Акции относятся к рисковым инструментам, поэтому возврат на капитал должен быть достаточно высоким. По крайней мере, не ниже, чем для облигаций или банковского депозита.
    • Operating margin (%) – от 0. Здесь все просто: маржа операционной прибыли компании не должна быть отрицательной.
    • Gross margin (%) – от 0. Предыдущее требование относится и к марже валовой прибыли.
    • Total debt/equity (Recent yr, %) – до 50. Чем ниже соотношение заемных средств к собственным, тем здоровее финансовое положение компании. Наличие серьезных долгов существенно ухудшает перспективы дальнейшего роста.
    • Div yield (%) – от 0. Размеры дивидендов будут приниматься во внимание только в случае возникновения затруднений с выбором.
    • P/E ratio – до 15. Если соотношение цены к прибыли будет выше, значит, недооценка акции под вопросом.
    • Last price – от 0. Данный параметр нам нужен исключительно для того, чтобы видеть текущую цену акции. В качестве фильтра мы его не используем. Для удобства можно поставить этот критерий последним.

    Вот как выглядит таблица после настроек:

    А внизу сразу вышел список недооцененных акций:

    Так как мы составляем диверсифицированный портфель, ограничиваем присутствие в каждой отрасли по одной компании. То есть, если у нас, например, две строительных организации, следует выбрать одну. Впрочем, ничто не мешает и просто разделить сумму инвестиции на акции обеих организаций.

    Вы можете воспользоваться сервисом на http://finviz.com/screener.ashx, настраивая те же параметры, тут при желании вы можете выделить страну эмитента, отрасль, индустрию и другие показатели, например целевую цену:

    Также у нас на сайте работает мониторинг акций:

    Но что делать, если количество подходящих компаний оказалось больше, чем планировал инвестор?

    В таких случаях проводится «кастинг» для всех кандидатов, включая и тех, что отсеялись из-за квоты по отраслям. При новой фильтрации ужесточаются следующие критерии: Price to book, Return on equity, Price to sales, Total debt/equity и P/E. Ограничение для каждого параметра увеличивается на 10%. То есть, если P/E изначально должен был быть меньше 15, то по новым требованиям – не больше 13,5. И так далее.

    Подвохи

    Отбор недооцененных акций привлекает простотой и эффективностью, но у него есть и определенный недостаток. Дело в том, что все данные о компаниях берутся из их финансовых отчетов, которые далеко не всегда отображают реалии.

    Например, на протяжении многих месяцев положение дел освещалось исключительно как стабильное. И вдруг, вскоре после покупки акций, организация публикует минорный отчет, в котором внезапно все сразу стало плохо. В подавляющем большинстве случаев такой обвал объясняется тем, что реальная ситуация до этого момента элементарно скрывалась.

    От таких неприятных сюрпризов защититься практически невозможно, разве что вы имеете своего человека в руководстве фирмы. Впрочем, с этой проблемой сталкиваются все без исключения аналитики, вне зависимости от используемого ими метода. Единственной защитой от таких форс-мажоров является диверсификация портфеля, поэтому описанную нами стратегию можно считать одной из самых надежных.

    Как по вашему, недооцененные акции это:Poll Options are limited because JavaScript is disabled in your browser.

    • Требуют глубокого изучения 32%, 333 голоса

      333 голоса 32%

      333 голоса — 32% из всех голосов

    • Это отличный шанс заработать 27%, 277 голосов

      277 голосов 27%

      277 голосов — 27% из всех голосов

    • Самый интересный способ стать миллионером 12%, 127 голосов

      127 голосов 12%

      127 голосов — 12% из всех голосов

    • Все-таки это риск 11%, 118 голосов

      118 голосов 11%

      118 голосов — 11% из всех голосов

    • Это интересно*11%, 111 голосов

      111 голосов 11%

      111 голосов — 11% из всех голосов

    • Это как искать иголку в стоге сена 4%, 45 голосов

      45 голосов 4%

      45 голосов — 4% из всех голосов

    • Акции не просто так дешевые, и лучше их не покупать 2%, 17 голосов

      17 голосов 2%

      17 голосов — 2% из всех голосов

    • Лучше не тратить на них время 1%, 8 голосов

      8 голосов 1%

      8 голосов — 1% из всех голосов

    Всего голосов: 1036

    Голосовало: 690

    ×

    Вы или с вашего IP уже голосовали. Голосовать

    Коэффициент Грэма

    Наверняка вы слышали про коэффициент Грэма, который способен определить недооцененные акции.

    • Бенджамин Грэм – человек, сумевший доказать состоятельность своей теории даже в годы Великой Депрессии, когда разорилось подавляющее большинство игроков американского фондового рынка. Его книги «Анализ ценных бумаг» (1934 г.) и «Разумный инвестор» (1949 г.) являются настоящей классикой жанра, актуальной и сегодня. Эти труды настоятельно рекомендуются к прочтению всем, кто хочет серьезно заниматься инвестициями.

    Несколько лет назад на американском рынке только 20% акций удовлетворяли коэффициент Грэма, однако это более 5000 акций, есть из чего выбирать.

    Как рассчитывается коэффициент Грэма

    Коэффициент Грэма представляет собой инструмент, с помощью которого оценивают потенциал акций. Он выражается простым числом, отображающим текущую стоимость чистых активов (NCAV) относительно одной акции.

    NCAV рассчитывается, как разница между текущими активами и долгами. Таким образом, мы видим, останутся ли ликвидные активы после выплат по всем обязательствам. Если разница отрицательная, предприятие для нашего анализа не подходит. Разделив NCAV на количество акций, мы получим нужный нам коэффициент Грэма.

    Например, в активах компании 70 млн долларов, при этом долги – на 30 млн, количество акций – 5.5 млн.

    (70-30) / 5.5 = 7,2

    Акции, стоимость которых не превышает 50-66% от числа NCAV, следует рассматривать очень внимательно.

    К примеру, мы получили NCAV 7,2, а акции компании стоят $3,6. Такое соотношение означает выгодное приобретение по очень низкой цене.

    Следует отметить, что большинство финансовых организаций имеют отрицательный NCAV, то есть сумма их активов не покрывает долгов. Положительным балансом могут похвастаться максимум треть компаний из числа зарегистрированных на ведущих фондовых биржах. Тем не менее этого количества вполне достаточно, чтобы можно было отобрать несколько интересных предложений.

    Далее, все компании которые имеют положительное значение NCAV стоит отфильтровать и выделить из них наиболее интересные и недооцененные акции.

    Критерии выбора недооцененных акций

    Определившись со списком подходящих компаний, можно приступать непосредственно к поиску недооцененных акций. Подобно настройкам в Stock Screener, мы будем отбирать акции по определенным параметрам. Классическая схема с использованием коэффициента Грэма выглядит так:

    1. Для начала следует определить соотношение рыночной и реальной стоимости одной акции. Последняя указывается в пассиве бухгалтерского баланса (первый раздел). Данное соотношение не должно превышать 0,8. Если показатель существенно ниже, можно уверенно говорить о недооценке.
    2. Следующим пунктом анализа станет изучение среднесуточного объема торгов. Он должен как минимум в сотню раз превышать количество акций, которые вы планируете купить. Такая мера предосторожности может показаться излишней, но практика показывает, что данная «перестраховка» выручает не так уж и редко.
    3. Далее, вычисляем соотношение между совокупным долгом и рыночной капитализацией компании. Показатель должен составить меньше 0,1. Если организация накопила значительное количество долгов, к ее перспективам следует отнестись с повышенной подозрительностью. Особенно внимательным нужно быть при изучении краткосрочных обязательств.
    4. Соотношение биржевой цены одной акции к величине оборотных средств, приходящихся на ее долю, должно превысить 0,1. Соответствие этому требованию означает, что компания обладает достаточным запасом ликвидных средств. То есть, ее положение относительно стабильно, и перспективы выглядят неплохо.
    5. Соотношение цены одной акции к объему приходящихся на нее финансовых поступлений должно быть меньше 0,3.
    6. Выплата дивидендов. Сам Грэм считал, что если акционер не получает хотя бы небольших отчислений, сотрудничество с компанией не имеет особого смысла. Если вы рассматриваете покупку актива, как долгосрочную инвестицию, наличие дивидендов крайне желательно. Но этот пункт не является обязательным, так как на сегодняшний день многие компании намеренно не выплачивают дивиденды, пуская весь капитал в развитие.

    В таблице ниже указаны основные критерии выбора:

    После того как вы нашли акции, полностью соответствующие вышеизложенным критериям, можно покупать акции.

    Лучшие брокеры для инвестиций в акции

    Платформа Libertex принадлежит брокеру с более чем 20-летним стажем с регуляцией ЦБ РФ. Сама платформа находится под контролем европейских регуляторов CySEC и MiFID. Здесь вы найдете огромное количество акций и ETF фондов. Брокер предлагает огромную базу активов, академию (программы обучения), постоянно проводит вебинары, предоставляет аналитику и имеет очень удобную торговую платформу, к которой подключено большое количество индикаторов. Минимальный депозит $200.

    Официальный сайт: Libertex

    Брокер eToro предлагает огромное количество акций и ETF на американских, европейских и азиатских рынках. Более чем 12 летний опыт работы, регуляция CySEC, инвестиционные фонды на рынке акций, готовые портфели и другие инвестиционные возможности. Профессиональный брокер для покупки и заработка на ценных бумагах. Минимальный депозит $500.

    Официальный сайт: eToro

    Брокер FinmaxFX предлагает огромное количество акций. Большинство брокеров стремится дать доступ только к самым популярным NYSE или NASDAQ, но у FinmaxFX есть огромное количество европейских и азиатских акций, большое количество индексов со всего мира, и конечно, ценные бумаги с американских бирж, включая и отечественные компании. Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия.

    Официальный сайт: FinmaxFX

    Показатели указывающие на недооцененные акции

    Из двух верхних способов отбора недооцененных акций вы уже поняли, что определение недооцененных акций складывается только на сухом расчете стоимости фундаментальных показателей компании. Давайте познакомимся с некоторыми из них поближе.

    Отношение капитализации к прибыли (P/E)

    Соотношение суммарной стоимости акций (капитализации) и прибыли компании считается одним из важнейших показателей при оценке инвестиционной привлекательности.

    Чем дешевле стоит актив по сравнению с доходами, тем больше он недооценен. Таким образом, низкий коэффициент Р/Е является очевидным признаком того, что рыночный курс акций компании существенно уступает их реальной цене.

    Чтобы определить истинный уровень P/E, следует сравнить показатель с данными организаций, работающих в этом же сегменте экономики. Для разных рынков и секторов промышленности средний коэффициент может отличаться. Например, у технологических компаний, как правило, он существенно выше, чем у организаций, торгующих сырьем. Предприятия, работающие в развивающихся странах, обычно имеют меньший Р/Е, чем их конкуренты из высокоразвитых государств. И так далее.

    Отношение капитализации к денежному потоку (P/CF)

    Многие эксперты, осуществляя анализ, интересуются не столько прибылью компании, сколько свободными деньгами, которые останутся у нее после оплаты всех расходов.

    • Низкий коэффициент P/CF свидетельствует о том, что у организации достаточно здоровая финансовая ситуации и есть резервы для дальнейшего развития.

    Однако невысокий P/CF может означать и то, что предприятие не инвестирует достаточно в развитие бизнеса. Акции такой компании могут стоить дешево, но перед покупкой следует тщательно взвесить все «за» и «против». Не исключено, что организация испытывает серьезный дефицит капиталовложений и поэтому оставляет запас на случай, если дела ухудшатся.

    В общем, низкий P/CF – фактор положительный, но тоже не являющийся сам по себе достаточным для покупки недооцененного актива.

    Полезные статьи:

    Отношение капитализации к балансовой стоимости (P/BV)

    Понятие балансовой стоимости подразумевает «чистые» активы за вычетом долгов и других обязательств компании. Относительно невысокий коэффициент P/BV является хорошим признаком для инвесторов.

    • Нормальным показателем сегодня считается P/BV=3.

    Как только соотношение вырастает, увеличивается риск переоценки акций. Снижение может говорить о том, что объем долгов компании стал больше.

    Нужно учесть, что значимость данного коэффициента во многом определяется родом деятельности предприятия.

    Например, он не имеет практического значения при оценке акций организаций, работающих в сфере IT. Дело в том, что балансовая стоимость не учитывает интеллектуального потенциала, от которого напрямую зависит успех технологических компаний. Получается, что их коэффициент может быть высоким даже при наличии серьезных долгов. А вот при оценивании акций финансовых или промышленных компаний этот показатель имеет немаловажное значение.

    Отношение капитализации к выручке (Price/Sales)

    Выбирая компанию, акции которой недооценены, многие аналитики обращают внимание на такой показатель, как выручка. Чем больше коэффициент Price/Sales, тем привлекательнее выглядят перспективы предприятия.Однако нельзя забывать о том, что размер выручки далеко не всегда соответствует величине прибыли. Компания с высоким Price/Sales вполне может испытывать серьезные проблемы с эффективностью управления.

    Как правильно распорядиться активами

    Как только цена приобретенного актива повышается на 50%, можно сразу продать две трети имеющегося на руках пакета. Таким образом, вы сразу вернете все первоначальные затраты. Получается, треть акций были получены вами совершенно бесплатно и представляют собой чистую прибыль. Если вы не станете продавать большую часть пакета при 50%-ом подорожании, а проявите выдержку и дождетесь 100%-го роста, то сможете отбить инвестиции уже всего половиной активов.

    Перед тем, как купить недооцененные акции, очень важно понять почему они упали – есть ли у компании серьезные проблемы, которые могут не решиться в будущем или это сезонный характер.

    Например, упавшие акции Circuit City из-за упадка доходов не были проблемными, так как доходы упали из-за того, что компания ввела потребительское кредитование, при котором покупатели не вносили платежей первые 6 месяцев. Очевидно, что падение акций было хорошим моментом для покупки, ведь скоро клиенты начнут платить не только за товары, но и проценты по кредитам.

    Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

    equity.today

    Как выбрать акции для инвестирования: важные моменты

    Здравствуйте, друзья и читатели. Сегодня мы разберемся, как выбрать акции для инвестирования. Вы сможете посмотреть подборку полезных обучающих видео, в которых подробно рассказывается обо всех важных моментах. Чтобы предложенный материал оказался для вас максимально полезным – предварительно прочтите статью «Как правильно инвестировать деньги в акции российских и зарубежных компаний».

    Выбирайте акции, пользующиеся наибольшим спросом

    Обычно в эту категорию попадают ценные бумаги крупных компаний. Работать с такими акциями выгодно по нескольким причинам:

    • ими ежедневно интересуются большое количество инвесторов;
    • они показывают хорошее движение на фондовом рынке;
    • такие бумаги редко обесцениваются, поэтому с их помощью удобно выстраивать любые инвестиционные стратегии.

    Если торги проходят активно, то возникает множество возможностей заработать.

    Учитесь находить малоизвестные компании с потенциалом для будущего роста

    Чтобы находить высокодоходные ценные бумаги, придерживайтесь следующих четырех правил:

    • инвестируйте в те сферы, которые вам знакомы;
    • постарайтесь определить, как компания будет развиваться в будущем;
    • убедитесь, что выбранная фирма получает прибыль и обладает ресурсами для роста;
    • проверьте, чтобы выбранными акциями не интересовались крупные биржевые игроки.

    Чтобы успешно торговать внутри дня, приготовьтесь ежедневно обновлять список рабочих акций

    Для спекулятивных операций на фондовом рынке совершенно неважен вид акций, с которыми вы будете работать. Главное, чтобы выбранные инструменты хорошо двигались или находились в трендовом состоянии на дневном графике.

    Чтобы разобраться со всеми нюансами – посмотрите следующий мастер-класс. Его проводит Александр Герчик, — тренер и бывший трейдер с Уолл-стрит.

    Подготовка к торгам.

    Пример отбора акций для торговли внутри дня.

    Берите пример с мастеров фондового рынка

    В 2017 году лучшим инвестором современности считается Уоррен Баффет. Давайте посмотрим, какие советы он может дать новичкам.

    Всегда связывайтесь с тем бизнесом, который вам понятен.

    Выбирайте предприятия с прочным конкурентным преимуществом.

    На фондовом рынке нужно учиться ждать.

    Принимайте разумные и объективные решения.

    Установите собственные стандарты «хорошего» бизнеса и покупайте акции тех компании, которые попадают под эту категорию.

    Заключение

    Теперь вы знаете, как выбрать акции для инвестирования. Время переходить на следующий уровень обучения.

    Если изученная информация оказалась для вас полезной – перейдите в раздел «Акции». Здесь собрано больше тематических публикаций, которые помогут разобраться с инвестированием в фондовый рынок.

    С уважением, команда блога Артема Биленко
    «Твоя линия жизни в твоих руках»

    Оценка материала

    Загрузка…

    artem-bilenko.com

    Как Выбрать Акции. Моя Методика

    Любой инвестор, который решил инвестировать в акции, задаётся вопросом: «Какие акции сейчас лучше купить? Как, вообще, выбрать акции для инвестирования?» Сегодня я расскажу тебе о том, как я выбираю бумаги для покупки. Так сказать, поведаю свой метод и на примере покажу, как я выбираю акции.

    Итак, моя стратегия заключается в том, чтобы купить недооцененные акции разных отраслей равными долями и держать их квартал, затем продать, если они перестали быть недооцененными и купить недооцененные на данный момент времени. Потом снова держу акции квартал, и так по кругу.

     

    Почему я покупаю именно недооцененные акции? Потому что считаю, что недооцененной акции падать в цене почти некуда, а вот расти – пожалуйста. А если брать бумагу, которая переоценена, то она запросто может упасть очень прилично.
     

    Как я определяю, что акции недооценены?

    ОБНОВЛЕНИЕ ОТ 25.09.18
    К сожалению, Google Stock Screener, о котором пойдёт речь в этой статье, остался в прошлом, а статья утратила былую актуальность. Точнее, потерял актуальность инструмент, но сам принцип актуален и сегодня. Вместо скринера от Google рекомендую использовать скринер от Tradingview.com. Вот статья о том, как им пользоваться.

    Текст ниже можешь прочесть для ознакомления с принципами методики, ну а затем переходи на статью о скринере от Tradingview, производи отбор акций.

    ***

    Как я определяю, что акции недооценены? В этом мне помогает такой прекрасный инструмент, как Google Stock Screener. Поясню, что скринерами называются сервисы для подбора акций, которые учитывают различные финансовые показатели эмитента. В сети немало различных скринеров, но для акций ММВБ не так-то просто найти нормальный. Я долго искал скринер для российских акций, и пришёл к выводу, что Google Stock Screener является лучшим (а возможно и единственным) скринером акций ММВБ.

    Как же им пользоваться?! На первый взгляд всё выглядит достаточно запутанно, да ещё и на английском языке. Но не переживай, я сейчас всё подробно объясню – на самом деле всё очень просто. Допустим, мы хотим купить недооцененные акции ММВБ для долгосрочных или среднесрочных инвестиций.
     

    Выбираем акции

    Для начала выберем Россию в поле выбора страны. В поле выбора биржи автоматически появится Moscow Exchange (MCX) – это единственная биржа, доступная в скринере для России.
     

     
    Теперь давай добавим критерии, по которым мы будем выбирать наши акции. Для этого нужно нажать на «Add criteria». Добавляем следующие критерии:
     

    • Price to book
    • Price to sales
    • Total debt/equity (Recent yr) (%)
    • Return on equity (TTM) (%)
    • Volume
    • Gross margin (%)
    • Operating margin (%)
    • Last price

     

     
    Также нам понадобятся критерии P/E ratio и Div yield (%), но добавлять их не нужно, так как они присутствуют изначально.

    А вот критерии Market cap и 52w price change (%) нас не интересуют, поэтому удаляем их, нажав на крестик справа. У тебя должен получиться следующий набор критериев:
     

     
    Теперь выставляем следующие настройки:
     
    P/E ratio (Цена/Прибыль)до 15. Справедливой оценкой считается значение 15-20, если меньше – акция недооценена, больше – переоценена.

    Div yield (%) (Дивиденды)не трогаем, оставляем весь диапазон. На этот критерий будем обращать внимание, если выбор будет неочевиден.

    Price to book (Цена/Балансовая стоимость)до 2. Справедливой оценкой считается диапазон 1-5, если меньше – акция недооценена, больше – переоценена.

    Price to sales  (Цена/Продажи)до 1. Если показатель больше 2, скорее всего акция переоценена.

    Total debt/equity (Recent yr) (%) (Заёмные средства/Собственные средства)до 50. Чем меньше этот показатель – тем меньше у компании долгов, и тем ниже вероятность банкротства.

    Return on equity (TTM) (%) (Возврат на капитал)от 10. Акции считаются относительно рисковым инструментом, поэтому возврат на капитал не должен быть ниже, чем по низкорисковым инструментам – банковским депозитам или облигациям.

    Volume (Объём торгов)от 100. Показатель ликвидности акции. Чем меньше значение, тем сложнее купить/продать акции по рыночной цене, и тем больше спред – разница между ценой покупки и ценой продажи. Чем дольше срок инвестиций, тем меньше стоит обращать внимание на этот критерий. На самом деле 100 – это низкий показатель, но для моей стратегии это не критично. Выставляю, чтобы отсечь бумаги с совсем уж нулевой ликвидностью. Так что тут – смотри сам, в зависимости от срока инвестиций.

    Gross margin (%) (Маржа валовой прибыли)от 0.

    Operating margin (%) (Маржа операционной прибыли)от 0.

    Last price (Текущая цена)не трогаем, оставляем весь диапазон. Этот критерий добавлен лишь для того, чтобы мы могли видеть цену акции в полученной таблице. Для удобства добавляю его последним, чтобы цена отображалась в последнем столбце результата.
     

     
    После того, как я выставил данные настройки фильтров, скринер выдал мне 7 бумаг, подходящих по всем заданным параметрам.
     

     
    Но в выдаче оказалось сразу 2 фармацевтических компании, это не хорошо для правильной диверсификации (хотя можно разделить долю, выделенную для покупки одной бумаги, и купить обе). Но даже если сравнить между собой 2 акции (как я сравниваю между собой бумаги – чуть ниже) и исключить одну, останется 6, а я обычно покупаю 5 разных бумаг. Следовательно, оставляем все 7 и ужесточаем критерии P/E, Price to book (P/B), Price to sales (P/S), Total debt/equity (D/E) и Return on equity (ROE) на 10%. Соответственно, если 7 бумаг мало, а нужно выбрать, например, 10ослабляем критерии на 10%.
     

     
    После ужесточения критериев осталось 6 бумаг – Фармстандарт не прошёл по P/S.
     

     
    Если ужесточить критерии ещё на 10% — останется всего 3 компании. Этого мало, поэтому пойдём другим путём. Просто сравним 6 акций между собой и отсечём одну лишнюю. Для этого проведём своеобразный «конкурс». Для этого, сортируем бумаги сначала по P/E. Для сортировки нужно кликнуть по критерию сверху таблицы.
     

     
    Первым 3 компаниям с лучшими показателям ставим плюсик.

    Теперь по очереди сортируем бумаги по Дивидендам (вот для чего нам нужен был этот критерий), по P/B, по P/S, по D/E и по ROE, и по каждому критерию ставим плюсы напротив 3 компаний с лучшими показателями.

    После «конкурса» я получил следующий результат:

    АкцииP/EDivP/BP/SD/EROEИтого плюсов
    Уральская кузница+ ++++5
    Соликамский магниевый завод+ +   2
    ПРОТЕК++++++6
    Пермская энергосбытовая компания + +++4
    Группа ЛСР +    1
    НЛМК      0

     
    Таким образом, можно исключить акции компании НЛМК, и купить все оставшиеся равными долями.

    С помощью такого «конкурса» можно также выбирать из акций одной отрасли. Если бы мы сравнили таким способом ПРОТЕК и Фармстандарт – наш выбор пал бы на ПРОТЕК.

    По моей методике, через 3 месяца опять следует провести такую же процедуру отбора и, если акции перестали быть недооцененными продать их и купить вместо них другие – недооцененные на тот момент. Заодно и сравнять доли в портфеле.
     

    Ложка дёгтя

    Помимо очевидных плюсов моей системы отбора акций, у неё есть один минус. Дело в том, что все параметры считаются на основании финансовых отчётов компаний. И они не всегда отражают то, что творится в компании на данный момент. Возможна такая ситуация, что мы купим акцию, а через месяц компания опубликует «плохой» финансовый отчёт, в котором будут одни убытки. Тогда акция перестанет быть недооцененной не за счёт повышения цены на неё, а за счёт ухудшения показателей. Все критерии, по которым мы выбирали акцию, в одночасье изменятся в худшую сторону. Ну а цена на акцию начнёт падать – плохая отчётность способна существенно подкосить любую бумагу. Но, так как по-другому оценить дела компании достаточно проблематично (разве что у тебя дядюшка входит в совет директоров компании), приходится ориентироваться на то, что есть, и возлагать надежды на диверсификацию.
     
    ОБНОВЛЕНИЕ ОТ 25.10.16
    С недавних пор в сервисе появился какой-то сбой, который специалисты Google не спешат устранять. После выставления критериев в таблице присутствуют акции, которые не соответствуют критериям. Для того, чтобы избавиться от этого досадного недоразумения, просто нажми на один из критериев в итоговой таблице. Система выдаст нужный результат, и при этом ещё отсортирует акции по возрастанию или убыванию значения критерия, на который ты нажмёшь.

    После того, как завершишь отбор, можешь приступать к покупке соответствующих акций.

    Желаю удачных инвестиций и доброй прибыли!

    alphainvestor.ru

    Как выбрать акции? | Финансы

    Хотите прорекламировать свои товары и услуги? Вам нужно установить банеры. Широкоформатная печать — это лучшая технология производства рекламных баннеров. Заказать профессиональную печать можно на diar-print.ru.
    Приобретение ценных бумаг является выбором опытных инвесторов, которые уже имеют паи в закрытых и открытых фондах. То есть это выбор тех, кто полностью осознает риск инвестиций, но не боится его и готов приобретать акции. Но как правильно выбрать? Для этого существует несколько правил.

    Во-первых, следует покупать акции тех компаний, продукцию которых вы хорошо знаете. Ведь вы отлично видите, кто и почему приобретают ту или иную одежду, продукты, технику и так далее. Или сколько людей посещают какой-то торговый центр или ресторан, читают газету или журнал. Поэтому вы и сами знаете основные недостатки и преимущества бренда. Конечно, только вашего понимания недостаточно. Но для начала это именно то, что нужно.

    Во-вторых, ищите недооцененные активы. На самом деле их достаточно много, а найти их не составляет особого труда. Главное посмотреть на соотношение прибыли, которую получает компания, и цены продукции. Рассчитать такое соотношение можно и самостоятельно. Для этого следует на прибыль поделить стоимость ее ценных бумаг. Подобные показатели часто размещаются на сайтах компаний или на сайтах по инвестированию.

    В-третьих, сравнивайте акции компании, которую вы выбрали, с ценными бумагами конкурентов этой компании. Для этого следует воспользоваться показателем с предыдущего пункта. При этом сравнивать имеет смысл только те компании, которые работают в той же отрасли, что и выбранное предприятие. Таким образом, можно будет понять то, являются ли ее ценные бумаги дешевыми или нет. При этом следует помнить, что чем быстрее растет прибыль компании, тем дороже она будет продавать свои акции.

    В-четвертых, не следует делать выбор, основываясь только на цене ценных бумаг. Следует смотреть вперед и обращать внимание на акции, которые в ближайшее время могут вырасти в цене. То есть нужно сразу определить, какой доход ожидает компания в ближайшее время.

    Автор: Богдана Галицкая

    rusinvestclub.ru