Сколько денег в копилке РФ: интересные факты о резервных фондах

Что такое Фонд национального благосостояния (ФНБ)

Фонд национального благосостояния (ФНБ) — это один из важнейших резервных фондов Российской Федерации. Он был создан в 2008 году для обеспечения сбалансированности федерального бюджета, долгосрочной устойчивости экономики и социальной стабильности в стране.

ФНБ формируется за счет нефтегазовых доходов и является накопительным фондом — его средства инвестируются в надежные и доходные активы по всему миру. Цель ФНБ — обеспечить стабильность экономики и бюджета России в случае резких колебаний цен на нефть и газ.

На сегодняшний день в ФНБ накоплено более 11 триллионов рублей. Это около 185 миллиардов долларов по текущему курсу. Такой объем средств позволяет России переживать кризисные времена, не сокращая социальные расходы и не наращивая госдолг.

ФНБ управляется Министерством финансов РФ. Средства фонда хранятся преимущественно в ликвидных иностранных активах с высоким кредитным рейтингом. Это гособлигации США, Великобритании, Германии, Франции, других надежных стран.

Таким образом, ФНБ выполняет важнейшую роль финансовой подушки безопасности для российской экономики. Накопленные в фонде средства помогают пережить непростые времена и обеспечивают стабильное социально-экономическое развитие страны в долгосрочной перспективе.

Когда был создан ФНБ России

Фонд национального благосостояния был учрежден в России относительно недавно, в 2008 году. До этого в стране существовал Стабилизационный фонд, созданный в 2004 году. Но после мирового финансового кризиса 2008 года правительство решило реформировать систему управления резервами.

Так, в начале 2008 года был принят федеральный закон об образовании ФНБ. А в феврале 2008 года из средств Стабфонда был сформирован новый Фонд национального благосостояния.

Первоначальный размер ФНБ составлял 3278 млрд рублей. Эти средства поступили из прежнего Стабилизационного фонда, который к тому моменту вырос до значительных размеров благодаря благоприятной конъюнктуре на нефть в 2000-е годы.

Таким образом, ФНБ был создан на пике «тучных» лет, когда цены на нефть превышали 100 долларов за баррель. Это позволило с самого начала сформировать фонд в значительном объеме.

Создание ФНБ стало важным шагом по реформированию системы управления государственными финансами России. Фонд призван обеспечить их долгосрочную сбалансированность и стабильность развития страны.

Сколько денег в ФНБ России на сегодня

На 1 января 2023 года объем средств Фонда национального благосостояния России составил 13,4 триллиона рублей. Это эквивалентно примерно 190 миллиардам долларов по текущему курсу.

Таким образом, за 15 лет существования ФНБ вырос более чем в 4 раза по сравнению с начальным уровнем в 3278 млрд рублей в 2008 году. При этом основной прирост произошел в первое десятилетие — до 2018 года.

В последние годы темпы пополнения Фонда замедлились из-за снижения цен на нефть и сокращения добычи в рамках сделки ОПЕК+. Тем не менее, даже в условиях санкций ФНБ продолжает пополняться.

По итогам 2022 года его объем увеличился почти на 1 трлн рублей. Эти средства в основном были получены от продажи валютной выручки экспортеров, которые обязаны продавать 80% валюты.

Так что даже в нынешних непростых условиях ФНБ продолжает оставаться значительным резервом и важным инструментом обеспечения макроэкономической стабильности России.

Где хранятся средства ФНБ

Средства Фонда национального благосостояния РФ хранятся преимущественно в надежных и ликвидных иностранных активах. Это позволяет сохранить и приумножить фонд, диверсифицировать риски и оперативно использовать средства при необходимости.

Основная часть ФНБ (более 60%) размещена в государственные ценные бумаги США, Германии, Франции, Великобритании и других стран с высоким суверенным рейтингом. Это самые надежные и ликвидные инструменты на мировых рынках.

Еще примерно 30% ФНБ инвестировано в облигации надежных компаний и банков. Среди них Apple, Microsoft, ExxonMobil, Shell, Wells Fargo. Также в портфеле есть золото и другие драгметаллы.

Оставшиеся средства ФНБ размещены на депозитах в первоклассных зарубежных банках в евро и юанях. Это обеспечивает оперативный доступ к фонду и возможность конвертации в нужную валюту.

Такая структура активов ФНБ позволяет сохранить и приумножить средства, избежать рисков и обеспечить высокую ликвидность фонда. Управление активами ФНБ осуществляет Центробанк по поручению Минфина России.

Зачем нужен ФНБ и как он пополняется

ФНБ был создан для решения двух основных задач:

1. Обеспечение долгосрочной сбалансированности и устойчивости российского бюджета.
2. Страхование рисков снижения доходов бюджета из-за падения цен на нефть и газ.

ФНБ пополняется за счет дополнительных нефтегазовых доходов, которые поступают в бюджет при цене на нефть выше базовой. Базовая цена ежегодно индексируется.

Когда цена на нефть выше базовой, все дополнительные доходы от экспорта углеводородов поступают в ФНБ. А когда цена падает ниже базовой, средства ФНБ направляются на покрытие недостающих доходов бюджета.

Такой механизм позволяет накапливать резервы в «тучные годы» и расходовать их в «тощие». Это стабилизирует бюджет и экономику при колебаниях цен на нефть.

Помимо этого, с 2011 года в ФНБ стали направляться приватизационные доходы от продажи госактивов. Это дополнительный источник пополнения фонда в долгосрочной перспективе.

Таким образом, ФНБ выполняет ключевые макроэкономические функции для России, обеспечивая финансовую стабильность и независимость от внешних факторов.

Как тратятся средства ФНБ

Согласно бюджетным правилам, средства ФНБ могут расходоваться по трем основным направлениям:

1. Покрытие дефицита федерального бюджета при снижении цен на нефть ниже базовой.
2. Финансирование пенсионной системы России через бюджет Пенсионного фонда.
3. Реализация инфраструктурных и других проектов через Фонд развития.

За всю историю ФНБ наибольшие объемы средств были потрачены на покрытие дефицитов бюджета в кризисные годы 2008-09 и 2014-15. Это позволило не сокращать социальные расходы.

На поддержку пенсионной системы ежегодно направляется около 200 млрд рублей из ФНБ. А на инфраструктурные проекты потрачено порядка 2 трлн рублей с 2011 года.

При этом по закону ежегодное использование средств ФНБ не может превышать 3% его объема. Это ограничение призвано сохранить значимый резерв на будущее.

Таким образом, расходование средств ФНБ идет в основном по трем целевым направлениям и жестко ограничено, чтобы сохранить фонд для стабилизации экономики.

Был ли растрачен ФНБ и сколько осталось

За 15 лет существования Фонда национального благосостояния его средства использовались несколько раз в связи с экономическими кризисами. Однако полностью растрачен фонд никогда не был.

Впервые к средствам ФНБ пришлось прибегнуть в 2008-2009 годах из-за мирового финансового кризиса. Тогда из фонда было потрачено около 2,6 трлн рублей на поддержание социальных расходов.

Следующее масштабное использование резервов ФНБ пришлось на 2014-2015 годы на фоне обвала цен на нефть и введения санкций. Фонд компенсировал выпадающие нефтегазовые доходы бюджета.

Однако даже в эти кризисные периоды ежегодный объем трат из ФНБ не превышал установленный 3% лимит. А в остальные годы фонд только пополнялся.

По итогам 2022 года, несмотря на все геополитические потрясения, объем ФНБ составил 13,4 трлн рублей. Это исторический максимум.

Таким образом, опасения о том, что Фонд национального благосостояния будет полностью израсходован, не подтвердились. ФНБ сохраняется и продолжает выполнять свои стабилизационные функции.

Что такое Резервный фонд РФ

Резервный фонд был еще одним важнейшим инструментом обеспечения устойчивости бюджета и экономики России. Он был сформирован в 2008 году, но в 2017 году прекратил свое существование.

В отличие от Фонда национального благосостояния, Резервный фонд не пополнялся, а только расходовался на покрытие дефицита бюджета. Его назначение — обеспечение сбалансированности федерального бюджета на текущий год.

Если в течение года происходил рост расходов или снижение доходов бюджета, Резервный фонд использовался для покрытия образовавшейся дыры. Это позволяло избежать наращивания госдолга.

Минфин мог использовать средства Резервного фонда для покупки валюты и финансирования дефицита бюджета. Таким образом, этот инструмент обеспечивал сбалансированность бюджета в текущем периоде.

Резервный фонд сыграл важную роль в стабилизации бюджета в 2008-2009 и 2014-2015 годах. Однако в 2017 году он был полностью израсходован и ликвидирован.

Когда был создан Резервный фонд

Резервный фонд был создан в России в 2008 году, одновременно с Фондом национального благосостояния.

До 2008 года в стране существовал единый Стабилизационный фонд, который выполнял обе функции — страхования бюджета и его сбалансирования. Но после мирового финансового кризиса решили разделить эти функции.

Так в начале 2008 года был принят закон, предусматривающий создание двух самостоятельных инструментов:

1. Фонда национального благосостояния (ФНБ) для страхования рисков.
2. Резервного фонда для текущей сбалансированности бюджета.

Резервный фонд был сформирован в феврале 2008 года. Его начальный объем составил около 2,5 трлн рублей за счет разделения средств прежнего Стабфонда.

Таким образом, Резервный фонд появился в России в 2008 году как инструмент поддержания сбалансированности федерального бюджета в текущем периоде.

Сколько денег было в Резервном фонде

На момент создания Резервного фонда в 2008 году его объем составил около 2,5 трлн рублей. Эти средства были выделены из прежнего Стабилизационного фонда страны.

В последующие годы объем Резервного фонда существенно колебался. Это было связано с его активным использованием для балансировки бюджета.

Так, в 2008-2009 годах из Резервного фонда было потрачено более 2 трлн рублей на преодоление кризиса. Но к 2011 году средства восстановились до 2,6 трлн рублей.

В 2014-2015 годах фонд снова активно тратился и к концу 2015 года сократился до 1,1 трлн рублей. Но уже к началу 2017 года вырос обратно до 3,1 трлн рублей.

Этот последний объем в 3,1 трлн и стал максимальным за всю историю Резервного фонда. После этого в 2017 году фонд был полностью израсходован и ликвидирован.

Таким образом, Резервный фонд активно использовался по своему прямому назначению — для сбалансирования бюджета в кризисный период.

Почему Резервный фонд закрыли

В 2017 году Резервный фонд России был официально ликвидирован, поскольку к тому времени был полностью израсходован.

Основная причина исчерпания Резервного фонда — экономический кризис 2014-2015 годов. Из-за обвала цен на нефть и введения санкций резко сократились доходы бюджета РФ.

Чтобы не допустить роста дефицита и госдолга, пришлось активно тратить средства Резервного фонда. Если в 2013 году в нем было более 2,6 трлн рублей, то к концу 2015 года осталось только 1,1 трлн.

Хотя в последующие два года фонд немного пополнился, к началу 2017 года он снова был полностью израсходован. Поэтому приняли решение о ликвидации Резервного фонда как исчерпавшего себя инструмента.

Теперь стабилизационные функции для бюджета выполняет Фонд национального благосостояния. А для ситуативной поддержки используются ликвидные активы Центробанка.

Таким образом, Резервный фонд был ликвидирован, так как выполнил свою задачу по стабилизации бюджета в кризисный период.

Резервный фонд Российской Федерации играет важную роль в экономической и финансовой стабильности страны. Этот фонд был создан в 2008 году для защиты бюджета от колебаний цен на нефть. Накопления в Резервном фонде позволяют покрывать дефицит бюджета в случае снижения цен на энергоресурсы и поддерживать социальные обязательства государства. По состоянию на 1 февраля 2018 года объем Резервного фонда составлял 3 трлн 146 млрд рублей, или 56 млрд долларов. Эти средства хранятся на счетах в иностранной валюте в Центральном банке России и Внешэкономбанке.

В последние годы объем фонда существенно сократился по сравнению с пиковым значением 2015 года в 87 млрд долларов. Это связано с тем, что средства направлялись на покрытие дефицита бюджета из-за снижения цен на нефть и санкций. Только в 2017 году из фонда было израсходовано 1 трлн рублей.

Восстановление Резервного фонда до прежних объемов в текущих экономических условиях представляется маловероятным. Для этого потребуется стабилизация цен на энергоносители на уровне не ниже 100 долларов за баррель и возобновление экономического роста для увеличения бюджетных доходов. При сохранении текущей конъюнктуры Резервный фонд будет и дальше расходоваться на покрытие дефицита бюджета.

Тем не менее, Резервный фонд остается важным инструментом государства по поддержанию макроэкономической стабильности. Даже при небольших объемах он позволяет сглаживать негативные шоки для экономики. Восстановление фонда будет возможно после преодоления текущих экономических трудностей и возвращения к устойчивому росту.

Многие страны, особенно экспортеры сырьевых ресурсов, используют суверенные фонды благосостояния для обеспечения долгосрочной финансовой стабильности. Эти фонды играют роль, схожую с Фондом национального благосостояния (ФНБ) и Резервным фондом в России.

Крупнейшим в мире является Государственный пенсионный фонд Норвегии, созданный в 1990 году для аккумуляции доходов от нефтегазового сектора. Его стоимость в 2022 году составила 1,2 трлн долларов. Средства фонда инвестируются в акции, облигации и недвижимость по всему миру.

В Саудовской Аравии создан Публичный инвестиционный фонд с активами в 620 млрд долларов. Он призван диверсифицировать экономику страны. Катар также имеет Государственный инвестиционный фонд с активами в 300 млрд долларов.

Из стран БРИКС суверенными фондами обладают Китай и Россия. Фонд Шелкового пути Китая сформирован в 2015 году, его объем составляет около 1 трлн долларов. Китай активно инвестирует эти средства в инфраструктурные проекты в других странах.

В отличие от России, где средства фондов можно направлять на финансирование дефицита бюджета, в других странах использование денег строго ограничено. Это позволяет сохранять капитал фондов в долгосрочной перспективе. России имеет смысл перенять лучшие практики управления резервами у других сырьевых экономик для обеспечения будущего благосостояния.

Таким образом, практика формирования суверенных фондов широко распространена среди стран-экспортеров природных ресурсов. Крупнейшие из них накопили сотни миллиардов долларов, инвестируя средства в экономику своих и других стран. Россия также могла бы нарастить свой ФНБ при более жестком подходе к расходованию средств.

Контроль за формированием и использованием средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния в России осуществляется на законодательном уровне.

Согласно бюджетному кодексу, объем отчислений в фонды ежегодно устанавливается федеральным законом о бюджете. При этом в законе оговариваются предельные размеры Резервного фонда — не более 5% прогнозируемого ВВП, а ФНБ — не более 7% ВВП.

Расходование средств фондов также регламентируется. Из Резервного фонда они могут направляться на финансирование дефицита федерального бюджета, покрытие временных кассовых разрывов и другие цели. Использование ФНБ более ограничено — только на софинансирование добровольных пенсионных накоплений и покрытие дефицита Пенсионного фонда.

Минфин ежеквартально публикует отчеты об объеме средств в фондах, поступлениях и расходах. Данные отчетов рассматриваются Счетной палатой и утверждаются Советом Федерации. Таким образом обеспечивается контроль со стороны законодательной ветви власти.

Банк России осуществляет оперативное управление средствами фондов. Деньги хранятся на счетах в иностранной валюте в ЦБ и госбанках. Банк России регулярно публикует информацию об объеме фондов и структуре инвестирования.

Независимый аудит фондов проводит Счетная палата, которая анализирует эффективность управления средствами. Выводы аудита направляются в Госдуму и обнародуются.

Таким образом, система контроля за резервными фондами включает как законодательное регулирование, так и текущий надзор со стороны Банка России, Счетной палаты и парламента. Это позволяет обеспечивать целевое и эффективное использование накопленных финансовых резервов страны.

Перспективы пополнения Резервного фонда и Фонда национального благосостояния России во многом зависят от ситуации на мировых рынках углеводородов и восстановления экономического роста в стране.

При благоприятной конъюнктуре и ценах на нефть выше 70 долларов за баррель появляется возможность наращивать объемы Резервного фонда за счет дополнительных нефтегазовых доходов. Однако текущие прогнозы показывают сохранение невысоких цен до конца десятилетия.

В условиях ограниченных финансовых ресурсов приоритет отдается Фонду национального благосостояния, куда направляется часть прибыли госкомпаний и другие несырьевые доходы. Объем ФНБ к 2024 году планируется довести до 7% ВВП.

Ключевую роль в восстановлении резервов сыграет возобновление экономического роста. Это позволит наращивать ненефтегазовые доходы бюджета для реинвестирования в фонды. Прогноз МЭР до 2025 года предполагает темпы роста ВВП на уровне 3% в год.

В долгосрочной перспективе фонды могут пополняться за счет доходов от приватизации крупных госактивов, налогов от новых отраслей экономики, использования инструментов ГЧП для инфраструктурных проектов.

Таким образом, наращивание объемов Резервного фонда и ФНБ в ближайшие годы будет происходить невысокими темпами. Восстановление значительных резервов возможно только при комплексном росте экономики, что позволит формировать бюджетные профициты вне сырьевого сектора.